2008年1月自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試
金融市場學(xué) 試卷
課程代碼 00077
一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）
在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。
1．按組織形式不同投資基金可分為（ ）
A．契約型和公司型 B．封閉型和開放型
C．成長型和收入型 D．股票型和平衡型
2．DIF是（ ）
A．異同平均數(shù) B．平滑異同平均數(shù)
C．正負差 D．移動平均數(shù)
3．以下機構(gòu)中對金融資產(chǎn)管理公司進行監(jiān)管的是（ ）
A．中國人民銀行 B．中國證券監(jiān)督管理委員會
C．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會 D．中國保險監(jiān)督管理委員會
4．市場上金融工具價格下降可能帶來的風(fēng)險稱為（ ）
A．收益性風(fēng)險 B．市場風(fēng)險
C．流動性風(fēng)險 D．信用風(fēng)險
5．正處于飛速發(fā)展時期公司所發(fā)行的股票常被稱為（ ）
A．藍籌股票 B．成長性股票
C．周期性股票 D．防守性股票
6．賣出者只能被動履行義務(wù)的是（ ）
A．金融期貨 B．金融期權(quán)
C．金融遠期 D．金融互換
7．假定某票據(jù)面額10000元，30天后到期，貼現(xiàn)率6%，貼現(xiàn)行現(xiàn)在應(yīng)付給持票人（ ）
A．9500元 B．9600元
C．9750元 D．9950元
8．下列不屬于債券二級市場上主要交易方式的是（ ）
A．現(xiàn)代交易 B．期貨交易
C．掉期交易 `D．回購協(xié)議
9．根據(jù)價值投資理念，股票價格主要取決于股票的（ ）
A．發(fā)行價格 B．流通價格
C．貼現(xiàn)率 D．內(nèi)在價值
10．全額包銷經(jīng)銷商獲得的是（ ）
A．手續(xù)費 B．傭金加部分價差收入
C．全部價差 D．傭金
11．融資活動可以實現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)換，以下錯誤的是（ ）
A．實現(xiàn)不同幣種的相互轉(zhuǎn)換 B．長短期資金的相互轉(zhuǎn)換
C．大額資金和小額資金的相互轉(zhuǎn)換 D．不同區(qū)域間資金的相互轉(zhuǎn)換
12．下面各個交易所中于1982年首次推出股票指數(shù)期貨的是（ ）
A．美國堪薩斯期貨交易所 B．日本東京期貨交易所
C．香港期貨交易所 D．美國芝加哥期貨交易所
13．發(fā)行大額定期存單的是（ ）
A．中央銀行 B．財政部
C．保險公司 D．商業(yè)銀行
14．交易雙方按照合同規(guī)定，在合同有效期內(nèi)，按照約定的支付率交換一系列現(xiàn)金流的合約叫做（ ）
A．金融期權(quán) B．金融互換
C．遠期合約 D．金融期貨
15．理論上，一國的本幣看漲時，則該國的股價會（ ）
A．下跌 B．上漲
C．持平 D．不受影響
16．間接標價法下，匯率上升表明本幣（ ）
A．升值 B．貶值
C．幣值不變 D．幣值無法判斷
17．即期外匯交易方式中，外匯銀行開立由國外分行或代理行付款的匯票，交給購買外匯的客戶，由其自帶或寄給國外收款人辦理結(jié)算的方式稱為（ ）
A．電匯 B．信匯
C．票匯 D．托收
18．下列不屬于中央銀行實行貨幣政策的常用工具的是（ ）
A．國債 B．再貼現(xiàn)率
C．法定存款準備金率 D．公開市場業(yè)務(wù)
19．當利息收入無法抵補通貨膨脹所造成的紙幣貶值損失時，黃金價格會（ ）
A．下降 B．上升
C．不變 D．不一定
20．其他條件不變，如果預(yù)期未來現(xiàn)金流越大，證券價值（ ）
A．越小 B．越大
C．不變 D．無法判斷
二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）
在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。
21．下面各項屬于直接融資優(yōu)點的是（ ）
A．籌資成本低
B．投資者收益較高
C．資金提供者風(fēng)險小
D．資金供需雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用
E．直接融資受到的限制少
22．反映企業(yè)市場價值的比率包括（ ）
A．市盈率 B．存貨周轉(zhuǎn)率
C．銷售利潤率 D．負債比率
E．股利收益率
23．股票指數(shù)期貨交易的主要特點包括（ ）
A．交易對象是股票價格指數(shù)而非實物股票
B．不利條件下買方可以不執(zhí)行，損失只限于期權(quán)費
C．交割采用現(xiàn)金而不是股票
D．可以進行套期保值
E．交易的指數(shù)單一化，必須以標準普爾指數(shù)為標的
24．債券二級市場上的主要交易形式有（ ）
A．現(xiàn)貨交易 B．期貨交易
C．期權(quán)交易 D．掉期交易
E．回購協(xié)議交易
25．金融遠期的缺陷包括（ ）
A．市場效率低 B．流動性差
C．違約風(fēng)險大 D．費用高
E．獲利有上限
三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）
26.貝塔系數(shù)
27.看跌期權(quán)
28.間接標價法
29.離岸金融
四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）
30.試比較開放型基金與封閉型基金的區(qū)別。
31.簡述什么是回購協(xié)議。
32.簡要比較股票看漲期權(quán)和認股權(quán)證的異同。
33.簡述已成立的股份公司增資的主要目的。
34.簡述對證券市場監(jiān)管的意義。
五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）
35.試論基本分析與技術(shù)分析的含義及區(qū)別。
36.試論金融市場的作用。
2008年1月自學(xué)考試金融市場學(xué)全國統(tǒng)一命題考試答案
一單選題
1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B
二多選題
21ABD 22AE 23ACD 24ABE 25ABC
三名詞解釋
26貝塔系數(shù)：單個資產(chǎn)對整個市場風(fēng)險的影響。用市場組合中資產(chǎn)i與市場組合M收益的協(xié)方差同市場組合方差的比值表示
27看碟期權(quán)：指投資者買入期權(quán)后等待標的物價格下跌后執(zhí)行期權(quán)以獲得收益的期權(quán)合約。
28間接標價法：以一定單位的本國貨幣為標準，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標價法，又稱“應(yīng)收標價法”
29離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業(yè)務(wù)
四簡答題
30 1.變現(xiàn)能力、風(fēng)險程度及獲利程度不同
2.交易方式不同
3.交易價格的決定方式不同
31 1.回購協(xié)議指證券持有人在出售證券時與買方約定：雙方在將來的某一日期由賣方一約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券
2.分為正回購與逆回購兩種
3.實質(zhì)是一種雙方以特定的證券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)
32 1.兩者均是權(quán)利的象征，持有者可以履行這種權(quán)利，也可以放棄這種權(quán)利
2.股票看漲期權(quán)是由獨立的期權(quán)賣者開出的，認股權(quán)證是由發(fā)行債務(wù)工具和股票的公司開出的。
3.認股權(quán)證通常是由發(fā)行公司為改善其債務(wù)工具的條件而發(fā)行的，獲得者無須繳納額外的費用，而股票看漲期權(quán)則需購買才可獲得
4.有的認股權(quán)證是無期限的，股票看漲期權(quán)都是有期限的。
33 1.提高自由資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)
2.維持或擴大經(jīng)營
3.滿足證券交易所的上市標準
4.促進合作或維護經(jīng)營支配權(quán)
5.股東分益
6.其他情況。非股份有限公司改制為股份有限公司和公司合并時也都要發(fā)行股票
34 1.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要
2.維護市場良好秩序的需要
3.發(fā)展和完善證券市場體系的需要
4.提高證券市場效率的需要
五論述題
35 1.基本分析側(cè)重于從股票的基本面因素，如宏觀經(jīng)濟、行業(yè)背景、企業(yè)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況等對公司進行研究與分析，試圖從公司角度考察股票的“內(nèi)在價值”。從而與股票市場價格進行比較，覺得是否購買
2.技術(shù)分析是通過對市場過去和現(xiàn)在的行為，運用一系列方法進行歸納和總結(jié)，概括出一些典型的行為，并據(jù)此預(yù)測證券市場的未來變化
3.技術(shù)分析是對股票價格變動趨勢的分析，其目的是預(yù)測股價變動的方向和幅度；基本分析是對股票價值的分析，其目的是判斷股票價格相對于價值的高低
4.技術(shù)分析的前提是：股價反映市場所有信息；價格變動有規(guī)律，歷史會重演
5.技術(shù)分析是根據(jù)歷史資料分析股票價格的未來變化；基本分析是根據(jù)預(yù)測股息和貼現(xiàn)率決定股票的價值
6.技術(shù)分析側(cè)重于短期分析和 個股分析；基本分析著重于長期分析和大勢分析
36 1.金融市場是指以票據(jù)和有價證券為金融工具的融資活動
2.便利投資和籌資
3.合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移
4.方便資金的靈活轉(zhuǎn)移
5.實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本
6.有利于增強宏觀調(diào)控的靈活性
7.有利于加強部門之間、地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系