2008年1月自學考試全國統一命題考試

金融市場學  試卷

課程代碼   00077

一、單項選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。

1．按組織形式不同投資基金可分為（　　　）

A．契約型和公司型   B．封閉型和開放型

C．成長型和收入型   D．股票型和平衡型

2．DIF是（　　　）

A．異同平均數   B．平滑異同平均數

C．正負差   D．移動平均數

3．以下機構中對金融資產管理公司進行監管的是（　　　）

A．中國人民銀行 B．中國證券監督管理委員會

C．中國銀行業監督管理委員會 D．中國保險監督管理委員會

4．市場上金融工具價格下降可能帶來的風險稱為（　　　）

A．收益性風險   B．市場風險

C．流動性風險   D．信用風險

5．正處于飛速發展時期公司所發行的股票常被稱為（　　　）

A．藍籌股票 B．成長性股票

C．周期性股票   D．防守性股票

6．賣出者只能被動履行義務的是（　　　）

A．金融期貨 B．金融期權

C．金融遠期 D．金融互換

7．假定某票據面額10000元，30天后到期，貼現率6%，貼現行現在應付給持票人（　　　）

A．9500元   B．9600元

C．9750元   D．9950元

8．下列不屬于債券二級市場上主要交易方式的是（　　　）

A．現代交易 B．期貨交易

C．掉期交易 `D．回購協議

9．根據價值投資理念，股票價格主要取決于股票的（　　　）

A．發行價格 B．流通價格

C．貼現率   D．內在價值

10．全額包銷經銷商獲得的是（　　　）

A．手續費   B．傭金加部分價差收入

C．全部價差 D．傭金

11．融資活動可以實現資金的轉換，以下錯誤的是（　　　）

A．實現不同幣種的相互轉換   B．長短期資金的相互轉換

C．大額資金和小額資金的相互轉換 D．不同區域間資金的相互轉換

12．下面各個交易所中于1982年首次推出股票指數期貨的是（　　　）

A．美國堪薩斯期貨交易所 B．日本東京期貨交易所

C．香港期貨交易所   D．美國芝加哥期貨交易所

13．發行大額定期存單的是（　　　）

A．中央銀行 B．財政部

C．保險公司 D．商業銀行

14．交易雙方按照合同規定，在合同有效期內，按照約定的支付率交換一系列現金流的合約叫做（　　　）

A．金融期權 B．金融互換

C．遠期合約 D．金融期貨

15．理論上，一國的本幣看漲時，則該國的股價會（　　　）

A．下跌 B．上漲

C．持平 D．不受影響

16．間接標價法下，匯率上升表明本幣（　　　）

A．升值 B．貶值

C．幣值不變 D．幣值無法判斷

17．即期外匯交易方式中，外匯銀行開立由國外分行或代理行付款的匯票，交給購買外匯的客戶，由其自帶或寄給國外收款人辦理結算的方式稱為（　　　）

A．電匯 B．信匯

C．票匯 D．托收

18．下列不屬于中央銀行實行貨幣政策的常用工具的是（　　　）

A．國債 B．再貼現率

C．法定存款準備金率 D．公開市場業務

19．當利息收入無法抵補通貨膨脹所造成的紙幣貶值損失時，黃金價格會（　　　）

A．下降 B．上升

C．不變 D．不一定

20．其他條件不變，如果預期未來現金流越大，證券價值（　　　）

A．越小 B．越大

C．不變 D．無法判斷

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。

21．下面各項屬于直接融資優點的是（　　　　　）

A．籌資成本低

B．投資者收益較高

C．資金提供者風險小

D．資金供需雙方聯系緊密，有利于資金的快速合理配置和使用

E．直接融資受到的限制少

22．反映企業市場價值的比率包括（　　　　　）

A．市盈率   B．存貨周轉率

C．銷售利潤率   D．負債比率

E．股利收益率

23．股票指數期貨交易的主要特點包括（　　　　　）

A．交易對象是股票價格指數而非實物股票

B．不利條件下買方可以不執行，損失只限于期權費

C．交割采用現金而不是股票

D．可以進行套期保值

E．交易的指數單一化，必須以標準普爾指數為標的

24．債券二級市場上的主要交易形式有（　　　　　）

A．現貨交易 B．期貨交易

C．期權交易 D．掉期交易

E．回購協議交易

25．金融遠期的缺陷包括（　　　　　）

A．市場效率低   B．流動性差

C．違約風險大   D．費用高

E．獲利有上限

三、名詞解釋題（本大題共4小題，每小題3分，共12分）

26.貝塔系數

27.看跌期權

28.間接標價法

29.離岸金融

四、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

30.試比較開放型基金與封閉型基金的區別。

31.簡述什么是回購協議。

32.簡要比較股票看漲期權和認股權證的異同。

33.簡述已成立的股份公司增資的主要目的。

34.簡述對證券市場監管的意義。

五、論述題（本大題共2小題，每小題14分，共28分）

35.試論基本分析與技術分析的含義及區別。

36.試論金融市場的作用。

      2008年1月自學考試金融市場學全國統一命題考試答案

一單選題

1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B

二多選題

21ABD 22AE 23ACD 24ABE 25ABC

三名詞解釋

26貝塔系數：單個資產對整個市場風險的影響。用市場組合中資產i與市場組合M收益的協方差同市場組合方差的比值表示

27看碟期權：指投資者買入期權后等待標的物價格下跌后執行期權以獲得收益的期權合約。

28間接標價法：以一定單位的本國貨幣為標準，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標價法，又稱“應收標價法”

29離岸金融：又稱“境外金融”，是指在高度自由化和國際化的金融管理體制和優惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進行的融資業務

四簡答題

30  1.變現能力、風險程度及獲利程度不同

2.交易方式不同

3.交易價格的決定方式不同

31  1.回購協議指證券持有人在出售證券時與買方約定：雙方在將來的某一日期由賣方一約定的價格，從買方手中購回相等數量的同品種證券

2.分為正回購與逆回購兩種

3.實質是一種雙方以特定的證券為權利質押的一種短期資金融通業務

32  1.兩者均是權利的象征，持有者可以履行這種權利，也可以放棄這種權利

2.股票看漲期權是由獨立的期權賣者開出的，認股權證是由發行債務工具和股票的公司開出的。

3.認股權證通常是由發行公司為改善其債務工具的條件而發行的，獲得者無須繳納額外的費用，而股票看漲期權則需購買才可獲得

4.有的認股權證是無期限的，股票看漲期權都是有期限的。

33  1.提高自由資本的比重，改善資本結構

     2.維持或擴大經營

3.滿足證券交易所的上市標準

4.促進合作或維護經營支配權

5.股東分益

6.其他情況。非股份有限公司改制為股份有限公司和公司合并時也都要發行股票

34  1.加強證券市場監管是保障廣大投資者權益的需要

2.維護市場良好秩序的需要

3.發展和完善證券市場體系的需要

4.提高證券市場效率的需要

五論述題

35  1.基本分析側重于從股票的基本面因素，如宏觀經濟、行業背景、企業經營能力、財務狀況等對公司進行研究與分析，試圖從公司角度考察股票的“內在價值”。從而與股票市場價格進行比較，覺得是否購買

   2.技術分析是通過對市場過去和現在的行為，運用一系列方法進行歸納和總結，概括出一些典型的行為，并據此預測證券市場的未來變化

   3.技術分析是對股票價格變動趨勢的分析，其目的是預測股價變動的方向和幅度；基本分析是對股票價值的分析，其目的是判斷股票價格相對于價值的高低

4.技術分析的前提是：股價反映市場所有信息；價格變動有規律，歷史會重演

   5.技術分析是根據歷史資料分析股票價格的未來變化；基本分析是根據預測股息和貼現率決定股票的價值

   6.技術分析側重于短期分析和 個股分析；基本分析著重于長期分析和大勢分析

36  1.金融市場是指以票據和有價證券為金融工具的融資活動

2.便利投資和籌資

3.合理引導資金流向和流量，促進資本集中并向高效益單位轉移

4.方便資金的靈活轉移

5.實現風險分散，降低交易成本

6.有利于增強宏觀調控的靈活性

7.有利于加強部門之間、地區之間和國家之間的經濟聯系