一、單項選擇題
1、由5年期收益率為每年6%的企業債券和5年期溢價為每年100個基點的CDS多頭頭寸所組成的投資組合。投資組合(近似)為每年支付( )的無風險工具。(正確答案：B,答題答案：)
A、0.04 B、0.05 C、0.06 D、0.07
2、下列關于信用衍生工具的論述中，正確的有( )。(正確答案：C,答題答案：)
A、用于轉移或防范信用風險 B、OTC交易的信用衍生工具名義金額已經超過交易所交易的傳統衍生產品 C、信用衍生工具是20世紀90年代以來發展最為迅速的一類衍生產品 D、用于管理氣溫變化風險的天氣期貨是信用衍生工具的一種
3、債務抵押債券與一般ABS不同的是，其抵押資產為( )。(正確答案：A,答題答案：)
A、債券 B、股票 C、期權 D、期貨
4、由5年期收益率為每年6%的企業債券和5年期溢價為每年100個基點的CDS多頭頭寸所組成的投資組合。逆向求解就可以得到隱含違約概率為每年( )。(正確答案：D,答題答案：)
A、0.017 B、0.018 C、0.015 D、0.016
5、20世紀90年代初,為了有效的管理信用風險，( )應運而生。(正確答案：D,答題答案：)
A、期權 B、期貨 C、大額可轉讓存單 D、信用衍生產品
6、信用衍生產品中有針對系統違約風險的違約指數期貨，最早的違約指數期貨是( )。(正確答案：B,答題答案：)
A、月度破產指數期貨 B、季度破產指數期貨 C、半年破產指數期貨 D、年度破產指數期貨
7、信用關聯票據是由普通的( )和信用違約互換相結合的信用衍生品產品。(正確答案：D,答題答案：)
A、公司票據 B、股票 C、期權 D、固定收益債券
8、下面不是CDS的優勢的是( )。(正確答案：A,答題答案：)
A、流動性強 B、允許信用風險象市場風險那樣進行交易 C、能將信用風險轉移到第三方 D、能分散信用風險
二、多項選擇題
1、信用風險的要素有( )。(正確答案：ABC,答題答案：)
A、未償付風險 B、信用利差風險 C、信用級別下降風險 D、利率風險
2、下列證券屬于信用衍生產品的是( )。(正確答案：ABC,答題答案：)
A、總收益互換 B、信用違約互換 C、信用期權 D、信用貸款
3、資產擔保債權(ABS)中，信用風險常常被分配到不同的份額中，通常這些份額有哪些( )。(正確答案：ABD,答題答案：)
A、股權份額 B、債權份額 C、中間份額 D、高級份額
4、信用事件的類型有( )。(正確答案：ABD,答題答案：)
A、破產或其他原因債務人無力或不愿按期償還債務 B、因財務重組或債務重組等原因，債務人信用評級下降 C、企業合并 D、信用價差的變動
5、信用風險管理的方法有( )。(正確答案：BCD,答題答案：)
A、部分風險管理 B、信用風險模型管理 C、全面風險管理 D、通過信用衍生品管理
6、雖然信用衍生產品降低了信用風險，但同時也給其使用者帶來了新的風險，信用衍生產品的風險有 ( )。(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、操作風險 B、交易對手違約風險 C、流動性風險 D、法律風險
7、信用違約互換的作用有( )。(正確答案：AB,答題答案：)
A、降低信用風險 B、分散信用風險 C、完全消除信用風險 D、消除信用事件
三、判斷題
1、大多數信用衍生產品是場內交易，流動性風險較低。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
2、信用衍生產品其最大的特點是，將信用風險從其他風險中分離出來，進行交易。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
3、籃筐式CDS與普通CDS相似，唯一不同的是籃筐式CDS需要指定多個參考實體。 (正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
4、可以使用一個CDS溢差隱含的違約概率來對另外一個CDS進行定價。 (正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
5、借款人的銀行貸款違約時，銀行承受損失。并且商業銀行承擔的信用風險較高。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
6、信用衍生產品為一些投資者提供了進入新興市場和貸款市場的便捷渠道。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
7、在合成CDO中，絕大多數中層份額首先承擔損失支付。剩下的損失由高級份額承擔，以此類推。 (正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
8、總收益互換的出售方是風險的購買方，購買方是風險的出售方。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
9、信用期權也屬于信用衍生產品，因為它的基礎資產是信用敏感型產品。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
10、兩點信用違約互換的收益是不確定的現金流。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
11、總收益互換是將資產組合的總收益與LIBOR加上一個利差進行交換的協議。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否