一、單項(xiàng)選擇題
1、使用下列信息回答第4~9題,假定你買入了一張IBM公司5月份執(zhí)行價(jià)格為100美元的看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為5美元，并且賣出了一張IBM公司5月份執(zhí)行價(jià)格為105美元的看漲期權(quán)合約，期權(quán)價(jià)格為2美元。這個(gè)策略能獲得的最大潛在利潤是( )。(正確答案：C,答題答案：)
A、600美元 B、500美元 C、200美元 D、300美元
2、如果到期時(shí)，IBM公司的股票價(jià)格為每股103美元，你的利潤為( )。(正確答案：C,答題答案：)
A、500美元 B、300美元 C、0 D、100美元
3、你的策略的最大可能的損失是( )。(正確答案：B,答題答案：)
A、200美元 B、300美元 C、0 D、500美元
4、你達(dá)到盈虧平衡時(shí)的最低股票價(jià)格是( )。(正確答案：C,答題答案：)
A、101美元 B、101美元 C、103美元 D、104美元
5、期權(quán)清算公司附屬于( )。(正確答案：B,答題答案：)
A、聯(lián)邦儲備系統(tǒng) B、期權(quán)交易所在的交易所 C、美國主要的銀行 D、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司
6、外匯期權(quán)合約明確規(guī)定合約持有人有權(quán)買入或賣出標(biāo)的外匯資產(chǎn)的數(shù)量，每種貨幣規(guī)定各不相同，其中英鎊的交易單位為( )。(正確答案：C,答題答案：)
A、62500 B、50000 C、12500 D、32500
7、投資者對美國中長期國債的多頭頭寸套期保值，則很可能要( )。(正確答案：A,答題答案：)
A、購買國債看跌期權(quán) B、出售標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期權(quán) C、出售利率期權(quán) D、在現(xiàn)貨市場上購買美國中長期國債
8、如果公司突然宣布，從今日起三個(gè)月后首次付息，你可預(yù)料( )。(正確答案：B,答題答案：)
A、看漲期權(quán)價(jià)格上升 B、看漲期權(quán)價(jià)格下降 C、看漲期權(quán)價(jià)格不變 D、看跌期權(quán)價(jià)格下降
9、與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的看跌期權(quán)構(gòu)成資產(chǎn)組合最好是( )。(正確答案：C,答題答案：)
A、100股IBM股票的資產(chǎn)組合 B、50份債券的資產(chǎn)組合 C、與標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)相應(yīng)的資產(chǎn)組合 D、50股美國電話電報(bào)公司股票和5 0股施樂公司股票的資產(chǎn)組合
10、作為公司財(cái)務(wù)主管，你將為三個(gè)月后的償債基金購入100萬美元的債券。你相信利率很快會下跌，為了降低利率下跌風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)采取的策略是( )。(正確答案：A,答題答案：)
A、購買國債看漲期權(quán) B、購買國債看跌期權(quán) C、賣出國債看漲期權(quán) D、賣出國債看跌期權(quán)
二、多項(xiàng)選擇題
1、股票指數(shù)期權(quán)在美國最為常見的標(biāo)的指數(shù)有( )。(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、S&P100指數(shù) B、S&P500指數(shù) C、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) D、納斯達(dá)克100指數(shù)
2、利率期權(quán)的標(biāo)的主要是( )。(正確答案：ACD,答題答案：)
A、政府短、中、長期國債 B、公司債券 C、大額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具 D、歐洲美元債券
3、外匯期權(quán)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的策略主要有( )。(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、外匯看漲期權(quán)多頭 B、外匯看漲期權(quán)空頭 C、外匯看跌期權(quán)多頭 D、外匯看跌期權(quán)空頭
4、期貨期權(quán)的基本類型有( )。 (正確答案：ABC,答題答案：)
A、利率期貨期權(quán) B、 外匯期貨期權(quán) C、股票指數(shù)期貨期權(quán) D、商品指數(shù)期貨期權(quán)
5、美國MI公司發(fā)行瑞士法郎計(jì)值的五年期貼現(xiàn)票據(jù)2億瑞士法郎，收入將轉(zhuǎn)換成美元去購買美國的本設(shè)備。公司想規(guī)避其現(xiàn)金頭寸的風(fēng)險(xiǎn)，考慮以下選擇( )。(正確答案：AC,答題答案：)
A、瑞士法郎看漲期權(quán) B、瑞士法郎看跌期權(quán) C、瑞士法郎遠(yuǎn)期 D、美元看漲期權(quán)
6、一些“傳統(tǒng)”的資產(chǎn)具有類似期權(quán)的特征;這些證券包括( )。(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、可贖回債券 B、可轉(zhuǎn)換債券 C、認(rèn)股權(quán)證 D、職工購股期權(quán)
三、判斷題
1、漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)上升1美元，期權(quán)的價(jià)值下降幅度大于1美元。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
2、長期國債的看漲期權(quán)的收益率對利率變動的敏感性是高于其標(biāo)的債券。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
3、看跌期權(quán)的空頭頭寸策略需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，得到的收益是有限的。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
4、公開市場以當(dāng)前價(jià)格購買股票(為了賣給合約的持有者股票)。理論上來說，股票的市價(jià)是有限的;因此賣方的潛在損失是有限的。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
5、經(jīng)理在股價(jià)超過一定的價(jià)值時(shí)獲得獎(jiǎng)金，否則就沒有。這類類似于看漲期權(quán)的收益情況。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
6、賣出拋補(bǔ)(抵補(bǔ))看漲期權(quán)是出售投資者擁有的標(biāo)的股票的看漲期權(quán)，如果這個(gè)期權(quán)被執(zhí)行了，股票就會從投資者手中轉(zhuǎn)移，因此投資者向上的潛在收益就會受到限制。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
7、若預(yù)計(jì)近期期權(quán)標(biāo)的的貨幣匯率趨于下跌，則可以利用看跌期權(quán)的空頭頭寸防止匯率下跌風(fēng)險(xiǎn)。 (正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
8、外匯期權(quán)的靈活性很大，它提供了一系列的協(xié)定匯率，而遠(yuǎn)期外匯和期貨只能以市場上某個(gè)固定匯率成交(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
9、大多數(shù)期貨期權(quán)為歐式期權(quán)，期貨期權(quán)到期日通常是標(biāo)的期貨交付日期的前幾天。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
10、由于期貨期權(quán)交易通常在交易所進(jìn)行，交易的對方是交易所清算機(jī)構(gòu)，因此信用風(fēng)險(xiǎn)較小。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否