一、單項(xiàng)選擇題
1、套期保值是通過建立( )機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式。(正確答案：C,答題答案：)
A、買空賣空的雙向交易 B、以小博大的杠桿 C、期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵 D、期貨市場替代現(xiàn)貨市場
2、套期保值者的目的是( )。(正確答案：B,答題答案：)
A、規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) C、追求流動(dòng)性 D、追求高收益
3、10月1日，CBOT主要市場指數(shù)期貨的市場價(jià)格為472，某投機(jī)者預(yù)期該指數(shù)期貨的市場價(jià)格將下跌，于是以472的價(jià)格賣出20張12月份到期的主要市場指數(shù)期貨合約，市場指數(shù)每點(diǎn)價(jià)值為250美元，若市場價(jià)格上漲至488，則他( )(正確答案：C,答題答案：)
A、獲利80000美元 B、既無盈利也無損失 C、損失80000美元 D、盈利50000美元
4、某交易者以9500元/噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元/噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為( )時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者盈利最大。(正確答案：C,答題答案：)
A、5月9530元/噸,7月9620元/噸 B、5月9550元/噸,7月9600元/噸 C、5月9570元/噸,7月9560元/噸 D、5月9580元/噸,7月9610元/噸
5、某投資者共擁有10萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時(shí)，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采用10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最低可買入( )張合約。(正確答案：A,答題答案：)
A、4 B、2 C、40 D、20
6、10月1日，大連大豆現(xiàn)貨價(jià)格為3760元/噸，11月份大豆期貨價(jià)格為3500元/噸，則大豆的基差為( )元/噸。(正確答案：D,答題答案：)
A、60 B、-260 C、-60 D、260
7、基差為正且數(shù)值增大，屬于( )。(正確答案：D,答題答案：)
A、反向市場基差走弱 B、正向市場基差走弱 C、正向市場基差走強(qiáng) D、反向市場基差走強(qiáng)
8、5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約，成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，5月30日對沖平倉時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )(正確答案：C,答題答案：)
A、1000 B、2000 C、1500 D、150
9、以下構(gòu)成跨市套利的是( )。(正確答案：D,答題答案：)
A、買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月銅期貨合約 B、買入A期貨交易所7月份大豆期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月豆油和豆粕期貨合約 C、賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月大豆期貨合約 D、買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所7月銅期貨合約
10、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加導(dǎo)致需求上升時(shí)，他最有可能( )。(正確答案：B,答題答案：)
A、進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值 B、買入天然橡膠期貨合約 C、進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利 D、賣出天然橡膠期貨合約
二、多項(xiàng)選擇題
1、投機(jī)策略的特點(diǎn)有( )(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、不需實(shí)物交割 B、有盈有虧 C、利用對沖 D、以獲利為目的
2、按套期保值比率不同可將套期保值分為( )(正確答案：BC,答題答案：)
A、1-1套期保值 B、等量套期保值 C、不等量套期保值 D、組合套期保值
3、套利的種類有( )(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、跨市場套利 B、跨期套利 C、跨商品套利 D、風(fēng)險(xiǎn)套利
4、對基差描述正確的是( )(正確答案：ABD,答題答案：)
A、特定的交易者可以擁有自己特定的基差 B、就商品而言，基差設(shè)計(jì)的現(xiàn)貨商品的等級通常與期貨合約規(guī)定的等級相同 C、基差的計(jì)算公式為期貨價(jià)格減去現(xiàn)貨價(jià)格D、基差所指的期貨價(jià)格通常是最近交割日的期貨價(jià)格
5、套期保值操作的原則包括( )(正確答案：ABCD,答題答案：)
A、種類相同或相關(guān)原則 B、數(shù)量相等或相當(dāng)原則 C、月份相同或相近原則 D、交易方向相反原則
6、套利交易的特點(diǎn)有( )(正確答案：CD,答題答案：)
A、收益大 B、交易時(shí)間短 C、風(fēng)險(xiǎn)小 D、成本低
7、關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易，以下說法正確的是( )(正確答案：AB,答題答案：)
A、套期保值交易以規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的 B、期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的 C、投機(jī)交易承擔(dān)期貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，套期保值交易在期貨市場上不需承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)D、期貨投機(jī)交易和套期保值交易只以期貨市場為對象
8、期貨投機(jī)交易的作用包括( )(正確答案：BCD,答題答案：)
A、規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) B、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn) C、提高市場的流動(dòng)性 D、承擔(dān)期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
9、關(guān)于套利交易，下列說法錯(cuò)誤的有( )(正確答案：AB,答題答案：)
A、套利的潛在利潤基于價(jià)格的上漲或下跌 B、在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者應(yīng)注意合約的絕對價(jià)格水平 C、套利交易在本質(zhì)上是一種對沖交易 D、交易者同時(shí)持有多頭和空頭頭寸
三、判斷題
1、隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間會(huì)出現(xiàn)互相趨合的趨勢。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
2、期貨的投機(jī)交易是為了轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)定的收益。(正確答案：B,答題答案：)
A、是 B、否
3、套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場上買賣。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
4、在現(xiàn)貨與期貨數(shù)量相等的情況下，基差變強(qiáng)對空頭套期保值有利。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否
5、投機(jī)是一種“敞口頭寸交易”，它是指投機(jī)者依據(jù)對未來不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測來構(gòu)筑單向頭寸并希望從中獲利的行為，與套利相比，投機(jī)組合并沒有實(shí)現(xiàn)對沖。(正確答案：A,答題答案：)
A、是 B、否